El vino se produce y consume desde la antigua Grecia. Los vinos «top» –fine wine– han sido demandados hasta cubrir su oferta durante decenas de siglos, y lo siguen haciendo.

Uno de los aspectos fundamentales es que un vino excelente no es replicable; las condiciones climatológicas y los métodos de maduración utilizados por el enólogo son únicos cada vez. Es la generación del «alfa» en este activo.

El vino se engloba dentro de los «collectables«. Es un activo real –real asset– que en condiciones idóneas de conservación aumenta su precio con el mejor paso del tiempo, igua que el whisky o las obras de arte selectas.

Este tipo de vino necesita de un periodo de maduración largo, por lo tanto la inversión es tranquila.

Si el mero paso del tiempo hace subir su precio y es una inversión tranquila, el problema no es el activo, sino dónde y cómo invertir en él.

# Cómo invertir en vino
Botellas
La primera y más accesible inversión es a través de botellas. Una caja de entre 3 a 12 botellas de un vino a partir de 50 euros.

Después compras una cámara adecuada para guardarlo y a esperar.

Esta es la manera más accesible, pero la más arriesgada y menos recomendable por tres razones:

– Tienes que tener un gran conocimiento sobre los vinos

– Debes mantenerlo en condiciones óptimas por tu cuenta

– Estás en un mercado sin liquidez

Para saber el valor actual y de futuro del vino se puede acudir a alguna plataforma de intercambio y fijarte en los índices de referencia, como cualquier otro tipo de acitvo financiero. En este caso puedes entrar en la página LIV-EX es como un portal de cotizaciones de bolsa pero de vino.

Indice LIV-EX (100)

Está compuesto por los 100 vinos de calidad más buscados o demandados. Es el índice de referencia, el estándar.
Este índice está conformado por aquellos vinos que:

(1) tienen una calificación superior a 95 puntos (sobre 100),

(2) que cuenten con suficiente demanda, y

(3) estén disponibles físicamente en el mercado de Reino Unido.

El precio ponderado de cada uno de estos 100 vinos se calcula tomando como referencia el precio medio Liv-ex (Precio máximo demanda plataforma – Premio mínimo oferta plataforma)/2. Luego este precio se multiplica por su producción. Los vinos incluidos en el índice se retiran cuando cumplen 25 años.
estamos hablando de un activo real que cumple la función de activo refugio y que nos cubre de la inflación en periodos hiperinflacionarios. Con la ventaja de que el riesgo (volatilidad) es mucho menor que el resto de activos reales, los cambios en su pecio son mucho más suaves, como ocurre en el Whisky y otros “collectables”.

Esta estabilidad en el precio con cierta descorrelación es la ventaja y por donde debaría ir el objetivo de esta inversión en su caso. Es un mercado poco saturado, con poca oferta y demanda especializadas.

Este podría ser el objetivo a perseguir si decides incluirlo en tu cartera. Como siempre, cuando decides invertir en algo a largo plazo deberías hacerlo por una razón concreta y porque te aporta algo diferente a la misma.

Como he indicado antes, es un tipo de inversión más apropiado para un inversor institucional tipo family office o fondo, pero también existe la posibilidad de integrarlo en una cartera personal.

Por: JJRR